证券市场线,证券市场线和资本市场线的区别和联系-会计学习网

本文目录一览：

1、什么是证券市场线
2、什么叫证券市场线和证券特征线?
3、证券市场线和资本市场线的区别。
4、关于证券市场线的理解,以下说法正确的有
5、证券市场线

什么是证券市场线

1、【答案】：证券市场线（SML）是指用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间关系的曲线。根据CAPM，在均衡状态，任何资产的风险溢价等于其β值乘以市场投资组合的风险溢价。

2、证券市场线（SML）是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

3、证券市场线简称为SML，是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式。可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

4、证券市场线是以Ep为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中的一条直线，证券市场线表明证券或组合的期望收益与由β系数测定的风险之间存在线性关系；证券特征线是证券i的实际收益率ri与市场组合实际收益率rM间的回归直线。

什么叫证券市场线和证券特征线?

1、证券市场线是以Ep为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中的一条直线，它的方程是：Ei＝ri+βi（Em-ri）。

2、【答案】：证券市场线描述了证券组合的期望收益与风险之间的关系，横轴是β值，纵轴为证券组合的期望收益，截距是无风险利率。

3、证券特征线，（Security characteristic line， SCL）是证券i的超额收益率Ri与市场组合超额收益率RM间的回归直线。在以Ri为纵坐标、RM为横坐标的坐标系中，回归直线方程为：Ri=αi+RMβi。

4、这个对应的收益率就是必要报酬率。而在该线上方的点说明同等风险下，该股票实际可以提供更多的收益，这个时候当然是买进了。不在线上的实际市场上对应的点反映的是实际报酬率，实际报酬率就投资，低就抛售。

5、【答案】：为了估计每一只股票证券特征线（SCL），你需要计算一阶回归：rit（下标）-rft（下标）=ai（下标）+bi（下标）×（rMt（下标）-rft（下标）+eit（下标）。下标t代表时间期限。

6、特征线：先计算出特定证券与市场均衡组合的风险溢酬，然后将相应的点绘制成图，如图（1-1）所示：有关特征线的三个重要问题：（一）、α ：α是特征线在纵轴的截距，从理论上讲，α应等于零。

证券市场线和资本市场线的区别。

1、“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险）”；“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”。资本市场线是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界。仅适用于有效组合。

2、【1】两者的纵轴都一样是期望收益率，证券市场线的横轴则是系统性风险，资本市场的横轴则是标准差，标准差既包括系统性风险又包括非系统性风险。

3、所以，二者适用范围不同，资本市场线揭示了有效组合的收益风险关系，只适用于投资组合，而且必须是适用于有效组合。

4、资本市场线与证券市场线的含义不同（1）资本市场线从无风险资产的收益率开始，做投资组合有效边界的切线，该直线被称为资本市场线。可以理解为无风险资产与投资组合进行的二次组合。

5、证券市场线和资本市场线的区别？两者的纵轴都一样是期望收益率，证券市场线的横轴则是系统性风险，资本市场的横轴则是标准差，标准差既包括系统性风险又包括非系统性风险。

关于证券市场线的理解,以下说***确的有

证券市场线是资本资产定价模型的图形表示，横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率，选项A、B正确；风险厌恶程度高，风险溢价越高，即（Rm－Rf）越大；Rf通常以短期国债的利率来近似替代，因此，选项C、D正确。

【解析】证券市场线就是关系式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）所代表的直线；由于市场组合的贝塔系数为1，所以市场组合要求的报酬率=R，+1×（Rm-Rf）。

【答案】：A 资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合而非证券市场线；证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准，同时也表明证券的预期收益率与其β系数之间的线性关系。

证券市场线的斜率（Rm一Rf）表示经济系统中风险厌恶感的程度。预计通货膨胀提高时，因为投资者对风险的厌恶程度没变，所以，证券市场线的斜率不变。因此，预计通货膨胀提高时，证券市场线会向上平移。

会导致证券市场线的减距增大，导致证券市场线会向上平移。所以，选项B的说***确；风险厌恶感的加强，会提高要求的收益率，但不会影响无风险利率和贝塔系数，所以，会提高证券市场线的斜率，即选项D的说***确。